Finamalli | arvonluonnin työkalu #1

Onko yrityksellänne niin sanottu finamalli – eli taloudellinen mallinnus, joka oikeasti tukee strategista päätöksentekoa? 🤔

Finamalli mahdollistaa erilaisten skenaarioiden mallintamisen ja auttaa ymmärtämään niiden vaikutukset:

❇️ Kasvuun ja kannattavuuteen

❇️ Investointitarpeisiin

❇️ Rahoitustarpeisiin

❇️ Yrityksen arvoon

Mitä hyvä finamalli sisältää?

Laadukas finamalli perustuu yrityksen strategian ymmärrykseen ja tiekarttaan. Sen rakentaminen alkaa liiketoiminnan mallinnuksesta, eli liiketoiminnan ansaintalogiikan ja kulurakenteen parametreistä.

Se huomioi keskeiset talouden elementit kuten:

✅ Käyttöpääoman sitoutumisen

✅ Investoinnit poistoineen

✅ Rahoitustarpeet ja -rakenteen

✅ Korkotason muutokset ja verotuksen

Liiketoiminnan mallinnuksesta johdetaan pitkälle tulevaisuuteen (5-10 vuotta) ulottuva skenaario, joka sisältää:

1️⃣ Tuloslaskelman

2️⃣ Taseen

3️⃣ Kassavirtalaskelman

Nämä kytkeytyvät saumattomasti historiallisiin toteumiin ja päätyvät arvonmääritykseen. Malli suhteuttaa arvon yhtiön pääomitukseen, kertoen samalla sijoitusten tuottonäkymistä.

Huomioitavaa mallin aikajänteessä ja kalibroinnissa ☝ 

Mallinnuksen aikaulottuvuus kannattaa valita sen mukaan, miten kauan vahvan kasvun odotetaan jatkuvan. Tavoitteena on, että skenaarion viimeinen vuosi edustaisi suhteellisen vakiintunutta toimintaa. Näin arvonmäärityksen jäännösarvo (engl. terminal value) on mahdollisimman selkeästi ja uskottavasti laskettavissa.

☝ Mitä pidempi skenaariohorisontti, sitä suurempi osuus arvosta on selitettävissä skenaarion melko tarkoilla oletuksilla.

☝ Mitä lyhyempi, sitä suurempi osuus perustuu jäännösarvon karkeimpiin oletuksiin.

Kasvuyrityksissä mallinnus johtaa usein liian optimistiseen käsitykseen kannattavuuspotentiaalista. Tämän vuoksi mallinnusta on hyvä kalibroida kypsempien verrokkien kannattavuustason kanssa. Tämä säilyttää maakosketuksen ja mallinnuksen uskottavuuden, erityisesti yrityksen arvoa perusteltaessa.

Finamallin jatkuva ylläpito tukee kestävää arvonluontia 🌍 

Finamallia kannattaa päivittää säännöllisesti tilinpäätösten toteumilla ja linkittää kuluvan tilikauden tuoreimpaan ennusteeseen.

Näin teillä on joka hetkellä ajantasainen käsitys strategianmukaisista talousnäkymistä sekä yhtiön arvosta.

Kannattaisiko teilläkin panostaa kunnolliseen finamalliin?